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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 551,80 € |
557,60 € |
-5,80 € |
-1,04 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008430026 |
843002 |
- € |
- € |
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Münchener Rück liefert kein großartiges Quartal
08.02.2011
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - James Quin, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie der Münchener Rück (ISIN DE0008430026 / WKN 843002) unverändert mit "hold" ein.
Obwohl erst vorläufige Kennziffern zum abgelaufenen Jahr bekannt seien, würden die Zahlen weniger stark erscheinen als es auf den ersten Blick vermutet worden sei. Positive Steuereffekte hätten die Gewinne die Guidance erreichen lassen. Die grundlegenden Rückversicherungsergebnisse seien durchwachsen ausgefallen. Im P&C-Erstversicherungssegment sei die Entwicklung im vierten Quartal außerhalb Deutschlands schwach verlaufen.
Positiv hervorzuheben seien derweil die Rückstellungen. Obwohl die Daten der Erneuerungsrunde im Rahmen der Erwartungen ausgefallen seien, hätten die stabilen Preise am Markt teilweise für eine positive Überraschung gesorgt. Das Volumenwachstum bei den Autoversicherungen in China sei solide gewesen, auch wenn das Geschäft nicht besonders profitabel sei.
Das Management habe klargestellt, dass Ausschüttungen an die Aktionäre einen zentralen Teil der strategischen Zielsetzungen darstellen würden.
Die Prognosen zum operativen Geschäft hätten größtenteils Bestand. Aktienrückkäufe von 500 Mio. EUR seien aber berücksichtigt worden, was die EPS-Schätzung für 2012 um 5% auf 13,60 EUR ansteigen lasse. Das Kursziel werde von 120,00 auf 128,00 EUR heraufgesetzt.
Auch wenn das vierte Quartal nicht großartig verlaufen sei, würden die meisten Aspekte in einem positiven Licht erscheinen. Kurzfristig sollte die Aktie dadurch Unterstützung erhalten. Die Bewertung erscheine aktuell zumindest nicht offensichtlich unrichtig.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie der Münchener Rück weiterhin zu halten. (Analyse vom 08.02.11) (08.02.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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